Вкладчикам нельзя поддаваться панике

Аналитик инвестиционной группы «Сократ» Михайло Сальников оценил для Maanimo.com антикризисное постановление Нацбанка

- Михайло Иванович, чем вызваны меры НБУ?

- Главная причина антикризисных мер Нацбанка — недавние проблемы в секторе, в частности проблемы с ликвидностью Проминвестбанка и банка «Надра», и вызванная этим паника вкладчиков, изъявших и банков более 6 млрд. грн с начала октября. Кроме того, банки до конца года должны погасить около $1 млрд. по внешним займам.

Поэтому НБУ постановил приостановить досрочное расторжение депозитных договоров на срок в шесть месяцев. Кроме того, банки имеют право выдавать новые кредиты только на суммы погашенных кредитов или за счет распродажи своих портфелей ценных бумаг. Также НБУ смягчил условия выдачи кредитов коммерческим банкам: теперь они смогут получить кредит на максимум один год по ставке от 15% годовых в объеме до 60% от регулятивного капитала в пределах 90% предоставленного обеспечения.

Мы считаем, что с одной стороны это решение поддержит ликвидность банковской системы, предотвратив массовое изъятие депозитов и чрезмерное кредитование на рынке с высокими процентными ставками. Тем не менее, если мораторий на объемы кредитования не будет снят в ближайшие месяцы, то может последовать рецессия в реальном секторе экономике.

Уже сейчас производители зерновых отмечают, что при продолжении моратория на кредитование коммерческими банками, средств на весенние посевные работы будет недостаточно. Тем не менее, безусловно, решение НБУ, хоть и принято с опозданием в несколько месяцев, лишь после того, как прозвенели первые звонки в лице ПИБ и Надра-банка, является абсолютно обоснованным с экономической точки зрения.

Если бы Федеральная Резервная Система США вмешалась в свой финансовый сектор ранее, то возможно бы удалось избежать череды банкротств крупных финансовых учреждений. Решения НБУ, конечно же, не смогут повлиять на состояние мировых рынков, но вполне способны смягчить удар кризиса по банковской системы Украины.

С юридической точки зрения, согласно ст.1060 Гражданского кодекса, коммерческие банки не имеют права ограничивать досрочное расторжение договоров. Тем не менее, судебная тяжба с банками видится нецелесообразной и бесперспективной: несмотря на правовую коллизию, коммерческие банки будут исполнять постановление НБУ, а не ГК. На данный момент экономическая целесообразность решения Нацбанка, его способность предотвратить панику на рынке, более важна, чем юридическая составляющая.

Владельцам вкладов стоит посоветовать не поддаваться панике, ведь большинство банков является членами программы гарантирования вкладов физических лиц. И по истечению договора депозит вкладчикам будут возвращать, а если, не их банки, то Фонд гарантирования вкладов (до 50 тыс. грн.).