Страны ЕС против введения налога на финансовые операции

Компания КПМГ проанализировала отношение членов ЕС к инициативе введения налога на финансовые операции (НФО): только 3 из 27 стран однозначно выступают за введение нового налога

НФО планируется установить в отношении целого ряда финансовых операций, включая операции с производными финансовыми инструментами. Налогоплательщиками будут признаваться не только непосредственно финансовые институты, но и холдинговые компании, а также компании специального назначения (SPV). 

Введение налога планируется до 31 декабря 2013 г., а с января 2014 г. он будет взиматься в странах ЕС. На этой неделе президент Франции Николя Саркози уже объявил о намерении ввести указанный налог во Франции с июля 2012 г., в других же странах ЕС данное предложение спровоцировало бурные общественные и политические дискуссии. Власти Великобритании выступили с резкой критикой данной инициативы, которая привела к наложению вето на предложения по проведению коренных реформ в ЕС в связи с экономическим кризисом. 

Основное беспокойство вызывает то, что эта мера не поможет решить поставленные экономические задачи и негативно скажется на финансовом секторе стран ЕС и ВВП в целом.

Согласно исследованию КПМГ, из 27 стран ЕС только 3 страны выступают за введение налога и столько же стран – против. Остальные страны занимают различные промежуточные позиции. 

"Учитывая, что лишь три страны поддержали предложение Еврокомиссии, понадобится немало усилий, чтобы претворить его в жизнь, – считает Хью фон Берген, руководитель Международной группы КПМГ по налогообложению финансового сектора. – Некоторые члены ЕС поддержат данное предложение только при условии введения налога на финансовые операции во всем мире, что вряд ли возможно, по крайней мере, в обозримом будущем. Поэтому перспективы данного налога в ЕС весьма неопределенны". 

"Несмотря на то, что власти некоторых членов ЕС озабочены возможной миграцией финансовых компаний в другие страны и негативным влиянием инициативы на ВВП, решительные намерения Меркель и Саркози продвигать НФО даже в случае ограниченной поддержки со стороны других членов ЕС могут стать веским аргументом для всех, кто сомневается в необходимости введения нового налога. Печальный опыт Швеции, где в результате введения налога на финансовые операции в 80-х гг. прошлого века произошло падение финансовых рынков, уже показал возможные последствия введения подобного налога в ЕС", – отмечает руководитель группы КПМГ Михаил Клементьев.

Экономические предпосылки введения налога на финансовые операции 

Согласно пояснительной записке к проекту директивы ЕС, налог на финансовые операции позволит решить ряд проблем, связанных с кризисом в финансовом секторе. В частности, его введение: 

• предотвратит фрагментацию внутреннего рынка путем общей координации процесса налогообложения в странах ЕС; 

• позволит возместить часть расходов, связанных с недавним кризисом, за счет справедливого вклада со стороны финансового сектора; 

• создаст равные условия для компаний финансового сектора и других секторов; 

• позволит выровнять ситуацию на финансовых рынках; 

• обеспечит собственный доход для ЕС.

По первоначальным оценкам Еврокомиссии, ежегодные поступления от налога в бюджет ЕС составят около 57 млрд евро. Но, несмотря на все эти преимущества, ожидается, что введение НФО негативно скажется на ВВП. Первоначально Еврокомиссия предполагала сокращение ВВП на 0,53–1,76%, однако затем пересмотрела свои расчеты и уменьшила эти цифры до 0,2–0,3%. Тем не менее необходимо понимать, что в основе этих расчетов лежат сложные и весьма спорные допущения. 

Сфера применения налога на финансовые операции

Налог планируется ввести применительно к сделкам с финансовыми инструментами, в которых участвует как минимум одна финансовая организация, располагающаяся в ЕС. Под «финансовыми организациями» понимаются традиционные финансовые организации, например банки и инвестиционные компании. Также данный список может быть пополнен холдинговыми компаниями и компаниями специального назначения, например предприятиями, созданными для секьюритизации. Финансовые организации могут облагаться налогом на финансовые операции, даже если они действуют от имени и за счет другого лица. 

Перечень финансовых операций, с которых планируется взиматься налог, будет достаточно широким: купля-продажа таких финансовых инструментов, как акции и облигации, а также заключение сделок с производными инструментами, например опционами и фьючерсами на ценные бумаги и сырьевые товары. 

В проекте директивы предусмотрены следующие минимальные ставки налога: 

• 0,1% в случае любых финансовых операций, кроме операций с производными инструментами; 

• 0,01% в случае операций с производными инструментами. 

При этом налог планируется ввести только в отношении сделок с участием юридических лиц. Сделки между физическими лицами и компаниями, например заключение договоров страхования, также, как и большинство операций на первичном рынке, облагаться данным налогом не будут. 

Директива распространяется на сделки при условии, если одна из сторон сделки учреждена в стране ЕС. Однако в ряде случаев налогом может облагаться и финансовая организация, находящаяся за пределами ЕС, если вторая сторона сделки располагается в ЕС. Налог на финансовые операции взимается с каждой финансовой организации, т.е. общая ставка налога по сделке с участием двух организаций из ЕС составит 0,2% в случае сделок с любыми инструментами, кроме производных, и 0,02% в случае сделок с производными инструментами. 

Реакция на инициативу введения налога на финансовые операции

Публикация инициативы вызвала бурные общественные и политические дискуссии. Прежде всего, обеспокоенность вызывает вероятность того, что финансовый сектор переместит свой бизнес за пределы ЕС – в страны, не взимающие такой налог. Именно по этой причине ряд стран выражает готовность поддержать инициативу только в том случае, если НФО будет введен во всем мире. Несмотря на подобные опасения, Германия и Франция дали понять, что, если не будет достигнута договоренность на уровне всего ЕС (27 стран-участниц), налог может быть введен и меньшей группой стран, например членами еврозоны. Некоторые страны Евросоюза придерживаются мнения, что введения налога в ЕС будет достаточно, чтобы уменьшить опасения некоторых стран. Кроме того, существуют сомнения, что эта мера действительно поможет решить экономические задачи, поставленные Еврокомиссией.