Обзор Libra Blockchain от Facebook

18 июня 2019 года Facebook опубликовал подробную информацию о Libra, стабильной криптовалюте, поддерживаемой корзиной финансовых активов, которая работает на собственном блокчейне. В этом обзоре мы рассмотрим основные особенности и характеристики этой новой, весьма ожидаемой криптовалюты, без углубления в технические детали.

Комментарии

Проект Libra (в переводе с английского на русский "Весы"), впервые анонсированный Facebook в начале этого года, был официально представлен.

Libra - это новая глобальная криптовалюта, построенная на блокчейне с открытым исходным кодом Libra Blockchain с собственным протоколом Proof-of-stake (PoS), который будет использоваться для достижения консенсуса в сети.

Согласно официальному whitepaper, Libra поддерживается некоммерческой организацией под названием Libra Association, которая будет выполнять две основные функции:

  1. Управление и контроль сети Libra Network.
  2. Управление резервом, который поддерживает ценность Libra, подкрепленную активами реального мира.

Libra поддерживаются своим резервом Libra Reserve, который состоит из корзины активов с низкой волатильностью, структурированных таким образом, чтобы поддерживать их стоимость относительно стабильной.

Однако Libra не предназначена для того, чтобы быть stablecoin (как в настоящее время определено в мире криптовалюты), т.е. ее стоимость не привязана к единой фиатной валюте. Вместо этого Libra будет изначально поддерживаться корзиной активов, деноминированных в четырех фиатных валютах: американский доллар USD, британский фунт стерлингов GBP, евро EUR и японская йена JPY.

Технические характеристики

В этом разделе обсудим алгоритм консенсуса, а также поддержку smart-контрактов и систему с двумя токенами.

Алгоритм консенсуса

Libra будет работать на своем собственном блокчейне, Libra Blockchain. Вся сеть (цепь) поддерживается алгоритмом Proof of Stake (PoS), в котором узлы (ноды), управляемые участниками консорциума, будут с высокими техническими требованиями и географически распределены.

Эти узлы будут взаимодействовать согласно новый алгоритм консенсуса, которым является Byzantine Fault Tolerant (BFT).

Byzantine Fault Tolerant - это характеристика распределенной системы, которая устойчива к проблеме Византийских Генералов, т.е. несмотря на наличие злоумышленников, нечестных, дающих сбой элементов или процессов остаётся надёжной и управляемой.

Задача византийских генералов — это способность децентрализованной системы предоставить гарантии безопасности в условиях наличия ложных, или "византийских", членов. Этот подход создает доверие в сети, потому что алгоритм консенсуса для решения задачи византийских генералов предназначены для правильной работы, даже если некоторые узлы валидации — до одной трети сети — скомпрометированы или терпят неудачу.

Данный алгоритм консенсуса, названный LibraBFT, является вариантом HotStuff framework, релиз которого был представлен в 2018 году Maofan Yin и Dahlia Malkhi из VMware Research. Этот framework может обеспечить будущую совместимость с другими сетями, основанными на консенсусе BFT, например, такими как Binance Chain на основе Tendermint.

Алгоритм консенсуса позволяет узлам достигать соглашения в отношении принятия или отклонения транзакции.

Сравнение блокчейнов: Quorum от JPM и Libra от Facebook

  JPM Coin Libra
Blockchain Quorum (Ethereum-fork) - Private Libra Network - Public
Механизм консенсуса 3 (Raft CFT, Istanbul pBFT, Clique POA Consensus) 1 (LibraBFT)
Трейдинг на биржах нет да
Использование Внутренние клиенты (на данный момент) Партнёры, институциональные инвесторы
Обеспечение Да, фиатные валюты на банковских счетах Да, финансовые активы (фиатные валюты) в Libra Reserve
Язык smart контрактов Solidity или другой язык совместимый с EVM Move

Smart контракты и языки программирования

Смарт контракты будут написаны на Move, языке программирования, созданном для блокчейна Libra.

Move — это название нового языка программирования для создания простых и безопасных программ для работы с цифровыми активами. Move используется для реализации пользовательской логики формирования транзакций и смарт-контрактов в Libra Blockchain.

Согласно whitepaper, Move - это "исполняемый язык байт-кода, используемый для реализации пользовательских транзакций и smart контрактов".

Одной из особенностей данного, в настоящее время разрешенного, блокчейна являются готовые смарт контракты, которые предварительно одобрены для работы в сети. Однако, эти smart контракты будут пока единственными, которые могут быть исполнены во время запуска сети. Данные ограничения функциональных возможностей для компаний и частных лиц, внедряющих блокчейн, уменьшают вероятность любой ошибки, которая происходит в сети, такой как, например, инцидент с Ethereum Parity Wallet3, поскольку единственные разрешенные функции должны быть рассмотрены в консорциуме и в открытом исходном коде для сообщества.

Для знакомства с тестовой сетью Libra и дополнительной документацией, разработчики могут получить доступ к порталу Libra Developer.

Система с двумя токенами

Как и в системе MakerDao MKR (токен управления) и DAI (stablecoin), так и в других системах с двумя токенами в индустрии криптовалют, будет токен управления под названием Libra Investment Token (LIT), который позволит участвовать в управлении сети. Ценность этого токена связана со стоимостью участия в этом управлении или, возможно, с любыми доходами или вознаграждениями, выплачиваемыми сопровождающим сети, и не связана с текущей стоимостью токена платежей. Вместо этого, стоимость токена управления зависит от долговечности и полезности стоимости токенов, предлагаемых консорциумом.

Тем не менее, важно отметить, что некоммерческие организации также могут иметь возможность участвовать в управлении, не имея минимальной суммы в 10 миллионов долларов США. В связи с тем, что многие глобальные организации осуществляют международные платежи и транзакции, пониженный порог для входа в проект Libra может стать для них значительным стимулом, о чем свидетельствует уже объявленное участие трех основных организаций, оказывающих влияние на социальную сферу: Kiva, Mercy Corps и Women’s World Banking.

Для большинства компаний будет важно уточнить в будущем, измеряется ли этот порог для участия в долларах США или в процентах от владения всей сетью (т.е. 1% при условии не более 100 валидаторов).

Глобальные и локальные воздействия

В этом разделе обсудим воздействие как с локальной, так и с глобальной точки зрения на протяжении трех разных временных отрезков: краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном.

Краткосрочная перспектива

В 2019 году функционирование Libra будет проверено через тестовую сеть. Эта живая песочница позволит сторонним разработчикам и любой организации экспериментировать с контрактами и знакомиться с новым блокчейном и его интерфейсом смарт-контрактов.

Исходя из существующего списка первоначальных участников, одним из наиболее интересных наблюдений является отсутствие финансовых учреждений. Нефинансовые компании менее склонны к риску, чем традиционные финансовые компании, и у них больше стимулов нарушить текущую платежную индустрию, благодаря дополнительной способности выполнять свои операции более быстрыми и масштабируемыми темпами.

Финансовые учреждения, такие как банки, в настоящее время тестируют сети блокчейнов Ripple (XRP) и Quorum (JPM Coin).

Для пользователей Facebook, Whatsapp и Instagram, скорее всего, Libra найдет применение в повседневных приложениях, начиная с интерфейса кошелька Calibra.

кошелёк calibra

Хотя выпуск основной сети ожидается в 2020 году, на данном этапе не ожидается, что какой-либо альтернативный конкурент Libra станет серьезным конкурентом того же масштаба, что и первоначальный пул участников Libra, в который входит большинство крупнейших компаний в отрасли финансовых технологий.

Партнёры Libra

На данный момент партнёрами блокчейна Libra являются 28 крупных компаний, среди которых такие известные бренды, как VISA, MasterCard, PayPal, ebay, Uber, Spotify, Vodafone, Coinbase.

libra партнёры

Среднесрочная перспектива

В среднесрочной перспективе ожидается положительное влияние Libra как на Facebook, так и на криптоиндустрию в целом.

На сегодняшний день, мир криптовалюты все еще сталкивается с проблемами дальнейшего глобального внедрения. Тем не менее, экосистема Libra, похоже, имеет уникальные возможности для расширения охвата и влияния криптовалюты за счет повышения доступности и участия следующего:

  1. Новые возможности для роста: сегодня для входа в криптовалюты требуется доступ к фиатным биржам или внебиржевым сделкам OTC, которые имеют соответствующие лицензии для работы в качестве посредника транзакций. Используя Libra, присоединиться к миру цифровых валют возможно, даже не касаясь фиатных средств. Например, eBay или другие торговые площадки, участвующие в первоначальном консорциуме, могут помочь в распространении Libra в кошельки миллионов людей, позволяя им продавать или предлагать свои ресурсы и товары непосредственно за криптовалюту. Сетевой эффект позволит участвующим сторонам достичь еще более выгодного предложения с большим количеством точек использования и принятых платформ, которые связывают пользователей и потребителей с производителями.
  2. Дополнительные возможности торгов: поскольку Libra торгуется против основных криптовалют, таких как Bitcoin, это создает торговые возможности против каждого из компонентов в резервной корзине Libra. Такая многоэтапная арбитражная стратегия может привести к увеличению объемов торгов и ликвидности для криптовалют по всему миру. Это также может привлечь новых институциональных инвесторов к торговле криптовалютами, при условии, что они имеют доступ к указанным валютам, представленным в Libra Reserve.
  3. Усиление конкуренции для эмитентов стейблкоинов: благодаря доступу к партнерам во многих юрисдикциях для обеспечения функциональности ввода/вывода по всему миру, Libra может опередить некоторых эмитентов stablecoin, которые ограничены единичными выпусками против валют с индивидуальной привязкой. Существующие эмитенты стейблкоинов будут вынуждены поддерживать аналогичные уровни прозрачности и простоты наращивания, чтобы предоставить сопоставимый вариант для крипто-пользователей.
  4. Массовое цифровое внедрение: благодаря потенциалу для множества пар фиатных, криптовалютных и других рыночных активов на биржах, токен Libra может быть уникально позиционирован для массового цифрового внедрения. Таким образом, это открывает путь для большего количества конечных пользователей, расширяя знакомство с технологией блокчейна и выравнивая кривую обучения для повседневных участников криптоэкосистемы.

libra блокчейн

Долгосрочная перспектива

Долгосрочное воздействие Libra сильно различается как с экономической, так и с финансовой точки зрения; некоторые потенциальные макроэкономические последствия включают следующее:

  • Изменение формы платежной индустрии: в цифровом мире появится новая арена с новым набором гейткиперов. В ходе продолжающихся дебатов о том, кто в конечном итоге станет основным поставщиком финансовых услуг в мобильной индустрии, экосистема Libra может привести к существенному уменьшению влияния банков.
  • Увеличение предложения финансовых услуг: как и то, чему способствует DeFi, эта программируемая цепочка блоков может привести к созданию новых децентрализованных сервисов для крипто-активов, которые в конечном итоге усилили бы более высокую конкуренцию через более низкие пороги для входа для физических лиц. Это может привести к более эффективным и конкурентоспособным предложениям для конечных пользователей.
  • Обеспечение большей свободы денег и снижение ограничений на капитал во всем мире: как корзина мировых валют и финансовых активов, Libra, как криптовалюта, может внести свой вклад в дополнительные каналы, когда люди ищут сбережение своих средств. Имея каналы и рынки, Libra может помешать центральным банкам принять монетарную политику, основанную на ограничениях капитала. Стейблкоины и криптовалюты также выполняют эту функцию в некоторых странах.
  • Снижение влияния доллара в мире: введение новой расчетной единицы для глобальной торговли: если бы Libra была повсеместно использована во всем мире, это могло бы (предположительно) привести к созданию нового стандарта для глобальной торговли. Тем не менее, Libra в настоящее время более ограничена (поскольку не включает китайский юань) как один из компонентов, но их управление будет более децентрализованным. Однако, это приведет к переходу в денежно-кредитную экономику от государственных чиновников к частным корпорациям, что в конечном итоге может нарушить права потребителей и привести к новым монопольным условиям в мировой индустрии экспорта/импорта.

Несмотря на то, что эта инициатива служит долгосрочной целью для отдельных лиц и потребителей во всем мире, Libra как экосистема и криптовалюта могут также принести пользу крупным заинтересованным сторонам и финансовым учреждениям во всем мире. Потенциальные приложения включают в себя:

  • Привлечение капитала в одной единице: для глобальных компаний, желающих привлечь деньги посредством первичной эмиссии облигаций, эти компании могут собирать деньги в «нейтральной валюте», такой как Libra, вместо того, чтобы проводить многократный выпуск облигаций в местной валюте.
  • Расчетная мировая валюта: в международных расчётах глобальная (нейтральная) валюта может оказаться полезной для смягчения тяжб между двумя сторонами в разных юрисдикциях, с разными национальными валютами и т.д.

В конечном счете, в долгосрочной перспективе эта инициатива может помешать росту реализации платежей для конечных пользователей для блокчейнов, такие как Lightning Network, если Bitcoin не будет включен в качестве одного из резервных активов в корзину финансовых активов Libra. Однако с точки зрения ценности, Libra (и другие подобные инициативы) могут привести к появлению новых каналов для вхождения в отрасль и инвестирования во все криптовалюты и цифровые активы. Эти активы будут по-прежнему выполнять множество функций, которые могут сосуществовать с Libra.

Заключение

Инициатива Facebook с криптовалютой Libra окажет значительное влияние на финансовую индустрию и мировую экономику как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе.

При поддержке корзины фиатных активов в первоначальном выпуске, Libra представляет собой первую попытку создать мировую валюту с ежедневным использованием миллиардами людей и организаций по всему миру.

Однако масштабы её успеха будут сильно зависеть от того, как Libra сможет убедить регулирующие органы и финансовые учреждения сотрудничать с консорциумом в создании гибкой структуры, которая удовлетворяет потребность в децентрализованном управлении при соблюдении существующих внутренних и международных норм.

Другими важными факторами являются способность масштабировать пользовательскую базу Libra и создавать надежный альянс финансовых учреждений, которые поддерживают хранение резервов обеспечения и предоставляют функции ввода/вывода (т.е. депозитные счета в неформальной валюте). Кроме того, способность Libra Foundation работать независимо от Facebook, подобно тому, как существует существующее разделение между денежно-кредитной и фискальной политикой в ​​развитых странах, будет ключевым фактором для завоевания доверия общественности.

Независимо от того, окажется ли это одним из самых больших успехов в индустрии крипто-активов, Libra, вероятно, внесёт свой вклад в преодоление разрыва между правом на доступ к базовым финансовым услугам лиц, имеющих цифровые активы вне банков по всему миру.

Полезные ссылки

Источник: Binance Research

5,06
Комментарии