Прогноз курса рубля: что ждёт экономику в 2019 году?

Уже несколько лет курс рубля к доллару лихорадит: небольшие затишья сменяются спринтерскими рывками вверх, плавными откатами на "старые" позиции, снова рывками.

Комментарии

Возникает масса вопросов:

  • Как предсказать затишья?
  • Когда в 2019 году наступит выгодное время для вложений в валюту?
  • Пройдено ли дно падения гривны?
  • Стоит ли ближе к осени или зиме пожинать рублёвые плоды?

В этой аналитической статье мы дадим прогноз курса рубля и обсудим его перспективы.

Виражи курса: как всё начиналось

Момент начала финансовой нестабильности – тот период, когда доллар стал быстро повышаться со стабильных 31-33 рублей сначала до 36, потом (после отката к отметке 33,5) устремился к рекордным вершинам 2015 года.

kurs rublya 1

Рисунок 1: до декабря 2013 г. валютны е соотношения варьировались до 33 рублей за доллар. Скачок в январе 2014 г. до 36 рублей, затем постепенный откат к уровню 34 – примерно таким был курс на июль. Затем – быстрый мощный рост американской валюты (данные предоставлены порталом Investing.com)

Следует отметить зиму 2013-14, как сезон первого скачка доллара. Этот факт позже пригодится при прогнозировании курса в 2016 году.

Лето-зима 2014: первый обвал рубля

Падение стоимости нефти, параллельно которой долгое время снижался в цене рубль, началось с июня 2014: после достижения многолетнего максимума в 114,81 доллар за баррель, "чёрное золото" за полгода опустилось до отметки 48,82 долларов (январь 2015). Ослабленная санкциями экономика России "заметила" катастрофическое падение нефти к августу: к этому моменту доллар поднялся до 36 рублей.

kurs rublya 2

Рисунок 2: стоимость нефти марки Brent с середины 2014 года (114,81 долларов за баррель) упала к Новому году до рекордных на тот момент 49,21 долларов.

С этого момента и до 14 декабря 2014 года стоимость рубля входит в прямую зависимость от цены на нефть. В тот день курс достиг уже рекордных, но ещё не катастрофических 58,25 рублей за доллар. И именно в тот день по всем СМИ выступил президент России с традиционными ответами на вопросы граждан. Считается, что за день до этого к свободной биржевой игре подключился Центральный банк – и стал выбрасывать на рынок свои валютные резервы для поддержания курса рубля. И уже на завтра стоимость доллара удалось понизить.

Достоинства политики вмешательства ЦБ в биржевую ситуацию:

1.       Нельзя допускать возникновения гиперинфляции образца 90х годов.

2.       Предотвращение появления "чёрного рынка" валюты – и теневой экономики.

3.       Удержание доверия граждан к рублю.

Меры вливания валюты на рынок возымели своё действие: к новогодним праздникам доллар понизился до 52-53 рублей, несмотря на дальнейшее падение нефти на те же недели до $49,21 за баррель.

kurs rublya 3

Рисунок 3: соотношения доллара и рубля с середины 2014 года. Отмечен взлёт доллара до стоимости в районе 70 рублей к концу января 2015. До середины лета 2015 рубль стабильно повышался: к июлю курс приблизился к отметке около 52 р. С тех пор доллар стоит только дороже.

Январь 2015 года не утешил надежды рядовых россиян на удешевление доллара. Более того, в этот период началось массовое поднятие цен на товары зарубежного происхождения. Курс на первую неделю января поднялся на 1,5-2 рубля. На вторую неделю – ещё на один пункт. Магазины всё чаще связывали рублёвую стоимость с курсом доллара.

Нефть и рубль – тандемный прыжок вниз

Курс доллара на июль (речь идёт о прошлом, 2015 годе) понизился до локального минимума – около 51-52 рублей за единицу американской валюты. Нефть в те летние дни добралась до локального максимума, в районе 65 долларов за бочку. Август – и начался затяжной прыжок вниз, как для сырья, так и для российской денежной единицы. Ближе к концу прошлого лета зафиксированы следующие отметки:

  • нефть: $45,44;
  • доллар: 71 р.;
  • наличный расчёт за доллар: около 70 рублей;
  • евро: 79-80 р.

Чёрная жидкость продолжила падать и дальше, достигнув в январе нынешнего года рекордной планки – в районе $26. Всего за 18 месяцев до этого, летом 2014 года, цена была, напомним, 114 тех же долларов! А рубль? Благодаря помощи Центробанка (и вновь золотовалютным вливаниям на рынок) российская валюта с сентября 2015 года до января нынешнего лишь повышалась в цене. И вновь за поддержание курса в приемлемых для государства рамках были отданы значительные резервы.

Курс доллара к рублю: Центробанк выкупает излишки валюты

kurs rublya 4

Рисунок 4: с апреля нынешнего года доллар стоит от 64 до 66 рублей, с весьма небольшими колебаниями. В то же время нефть лишь растёт! Означает ли это прогноз роста рубля? Вовсе нет.

Мировые цены на "кровь" экономики планеты (нефть называют и таким эвфемизмом) стабильно растут с начала 2018 года. Уже не раз была преодолена психологическая планка $80 за бочку… но рубль и ныне там. Если следовать простой логике следования рубля за нефтью, то российские деньги просто обязаны расти в цене. Почему же этого не происходит?

Причина в необходимости пополнения всё того же золотовалютного резерва. Экспорт нефти – значительная статья дохода для российского бюджета. И хотя курс доллара к рублю в нынешних условиях действительно способен снизиться до двухлетней июльской отметки в районе 54-55, Центральный банк предпочитает скупать валюту при её понижении.

Это действие полностью оправданно: пополнение золотовалютного резерва – жизненная необходимость, особенно после двух этапов расходования этого финансового ресурса на недопущение гиперинфляции.Если завтра нефть станет дороже – отлично, тем быстрее пополнятся долларовые закрома страны. Но не следует делать прогноз на серьёзный рост рубля по отношению к доллару даже при самых оптимистичных ценах на сырьё.

Наличный расчёт при банковском обмене денег несколько отличается от более "глобальных" курсов – ЦБ или биржевого. Хотя скачки с перепадами полностью отражают колебания на биржевых рынках, обмен в банковских кассах менее выгоден. Пример: при расчёте Центробанка 65 рублей за доллар, прогноз наличных предложений – в районе 63,5-64 р. Покупка и продажа наличной гривны работает по тому же принципу.

Курс рубля к гривне: прогноз на 2019 год

Прогноз курса рубля к гривне на 2019 – 2020 годы наиболее реальным выглядит в соотношении 1 гривна – 2,4 – 2,5 рубля. Эксперты предсказывают такой паритет валют наиболее оптимальным, после того как еще 5 лет назад он был 4 к 1. Но с тех пор многое изменилось, Россия практически полностью закрыла от украинских товаров не только свой рынок, но и транзит грузов. Это привело к тому, что из самого крупного торгового партнера, она отодвинулась на 3 место, пропустив вперед ЕС и Польшу.

В дальнейшем прогнозируется еще большее уменьшение торговых отношений и падение объемов реализованной украинской продукции в России. Пока можно сказать, что Россия и Украина только больше потеряли от своего конфликта, чем приобрели.

Прогноз курса рубля: сколько будет стоить?

Российский рубль очень сильно зависит от рынков сырья, к ним относится не только нефть, но и железная руда, алюминий и пр. В случае если стоимость сырья будет дорожать, то и рубль будет укрепляться.

При сценарии 100 долларов за баррель нефти, доллар будет стоить не более 55 рублей. Но такой сценарий станет вероятным только при условии сокращения мировой добычи «черного золота» в полтора, а то и два раза. Страны ОПЕК постоянно проводят совещания о том, чтобы заморозить добычу, но все их потуги равны нулю. Даже если представители и договариваются об уменьшении добычи или ее замораживании, то на практике происходит противоположное.

Происходит это из-за того что никто не хочет терять своего места «под солнцем» и хочет вытеснить более слабых конкурентов. Россия за 2018 год достигла рекорда по добыче нефти за последние 35 лет, тем самым продав этого товара за границу в 2 раза больше по сравнению с 2000 годом. Это принесло свои плоды и отразилось на курсе российского рубля. Если и наблюдаются девальвационные процессы для него, то они довольно плавные и без рывков. Это обеспечивает постоянный приток валюты на российский валютный рынок.

Но нужно сказать, что поддерживать высокий уровень добычи в следующие 10 лет без больших инвестиций и технологий будет нереально. По прогнозам российского Министерства развития в нынешних темпах через 10-12 лет объемы добычи нефти сократятся вдвое, а себестоимость добычи вырастит на 40%.

Выходом из сложившейся ситуации будет открытие новых запасов месторождений. Но для этого необходимо потратить значительные ресурсы на геологическую разведку, а также разработку скважин. Ситуация такова, что у Российской Федерации нет доступных технологий для современной добычи нефти, за которыми придется идти к Европейскому Союзу или США. А с ними сейчас политическая и экономическая обстановка накалена до предела.

Таким образом, можно сделать прогноз, что в следующие 5 лет рубль будет относительно стабильным. Стоимость за доллар в 2019 году будет находиться в пределах 70 – 80 рублей.

Министерство финансов и Центральный банк России дают прогноз, что к началу лета стоимость доллара будет находиться в пределах 70 рублей. Но это при условии, что не будет введено новых санкций.

5,01
КОММЕНТАРИИ:
Чтобы написать отзыв и комментировать зарегистрируйтесь или войдите.
На данный момент отзывы о «Прогноз курса рубля: что ждёт экономику в 2019 году?» отсутствуют.